Разбиране на дериватите на Cognovits: Ръководство за защита на кредитни събития

Cognovits е термин, използван в контекста на финансовите инструменти, особено в областта на структурираните финанси. Отнася се до вид дериват, който се основава на кредитно събитие, като неизпълнение или фалит, и е предназначен да осигури защита срещу загуби, дължащи се на такива събития.

Дериватът на когновити е по същество договор между две страни, който определя условията по коя една страна („купувачът на защитата“) ще получи плащане в случай на кредитно събитие, засягащо другата страна („продавачът на защитата“). Плащането, получено от купувача на защита, обикновено се основава на разликата между стойността на актива преди кредитното събитие и стойността му след събитието, или на размера на загубата, понесена от купувача на защита в резултат на кредитното събитие.

Дериватите на Cognovits могат да се използват за хеджиране срещу потенциални загуби, дължащи се на кредитни събития, като неизпълнение или фалити, и могат да бъдат персонализирани, за да отговорят на специфичните нужди на участващите страни. Те често се използват в структурирани финансови транзакции, като секюритизации и обезпечени дългови задължения (CDO), където рискът от неизпълнение или фалит е висок.

Като цяло дериватите на когновити са вид финансов инструмент, който осигурява защита срещу загуби поради кредитни събития, и може да се използва за управление на риска при структурирани финансови транзакции.