Разбиране на backwardation на стоковите пазари

Backwardation е ситуация, при която цената на дадена стока или финансов инструмент е по-ниска в бъдеще, отколкото е днес. Това може да се случи, когато пазарът очаква цената да падне в бъдеще, което води до намаляване на стойността на фючърсните договори.

Например, ако цената на петрола е 100 долара за барел днес и цената на фючърсен договор за доставка на петрол през шест месеца е 95 долара за барел, след това има връщане назад от 5 долара за барел. Това означава, че пазарът очаква цената на петрола да бъде по-ниска след шест месеца, отколкото е днес.

Отстъпление може да възникне по различни причини, включително промени в търсенето и предлагането, геополитически събития и промени в пазарните настроения. Той може също да бъде повлиян от разходите за пренасяне на инвентара или разходите за финансиране на позиция.

Инвеститорите и търговците могат да използват обратната промяна като сигнал за покупка или продажба на стока или финансов инструмент. Например, ако цената на фючърсен договор е по-ниска в бъдеще, отколкото е днес, инвеститорът може да избере да продаде договора днес и да го купи обратно на по-ниска цена в бъдеще, печелейки от разликата. Обаче обратното може също да е признак за слаб пазар и инвеститорите трябва внимателно да обмислят своята толерантност към риск, преди да правят каквито и да било сделки въз основа на тази стратегия.