Pochopení backwardace na komoditních trzích

Backwardation je situace, kdy je cena komodity nebo finančního nástroje v budoucnu nižší než dnes. K tomu může dojít, když trh očekává, že cena v budoucnu klesne, což povede ke snížení hodnoty futures kontraktů.

Pokud je například cena ropy dnes 100 USD za barel a cena futures kontraktu na dodávku ropy v šest měsíců je 95 USD za barel, poté je zpětná návratnost 5 USD za barel. To znamená, že trh očekává, že cena ropy bude za šest měsíců nižší, než je dnes.……Zpětná vazba může nastat z různých důvodů, včetně změn v nabídce a poptávce, geopolitických událostí a posunů v náladě na trhu. Může být také ovlivněna náklady na vedení zásob nebo náklady na financování pozice.

Investoři a obchodníci mohou použít backwardaci jako signál k nákupu nebo prodeji komodity nebo finančního nástroje. Pokud je například cena futures kontraktu v budoucnu nižší než dnes, investor se může rozhodnout prodat kontrakt dnes a koupit jej zpět za nižší cenu v budoucnu, přičemž bude profitovat z rozdílu. Backwardation však může být také známkou slabého trhu a investoři by měli pečlivě zvážit svou toleranci k riziku, než učiní jakékoli obchody založené na této strategii.