Vysvětlení CVA: Vysvětlení úpravy ocenění úvěru

CVA je zkratka pro Credit Valuation Adjustment. Jedná se o úpravu hodnoty finančního nástroje, která odráží potenciální úvěrové riziko protistrany. Jinými slovy, je to odhad očekávané ztráty, která by mohla vzniknout, pokud protistrana nesplní své závazky.

CVA se obvykle používá v derivátových transakcích, kde je jedna strana vystavena úvěrovému riziku druhé strany. Je-li například banka ve společnosti s dlouhodobým swapem úvěrového selhání (CDS), je vystavena potenciálnímu selhání této společnosti. Úprava CVA by odrážela očekávanou ztrátu, kterou by banka mohla utrpět v případě selhání společnosti. Tyto metody berou v úvahu faktory, jako je bonita protistrany, doba transakce a pravděpodobnost selhání. úvěrovému riziku protistrany. Používá se také v regulatorních kapitálových požadavcích, protože je jednou ze složek kapitálového požadavku k úvěrovému riziku.