Comprensión del CVA: explicación del ajuste de valoración del crédito

CVA significa Ajuste de valoración del crédito. Es un ajuste realizado al valor de un instrumento financiero para reflejar el riesgo crediticio potencial de la contraparte. En otras palabras, es una estimación de la pérdida esperada en la que se podría incurrir si la contraparte no cumple con sus obligaciones. El CVA se utiliza típicamente en transacciones de derivados, donde una parte está expuesta al riesgo crediticio de la otra. Por ejemplo, si un banco tiene una posición larga en un swap de incumplimiento crediticio (CDS) de una empresa, está expuesto al posible incumplimiento de esa empresa. El ajuste del CVA reflejaría la pérdida esperada en la que el banco podría incurrir si la empresa incumple. El CVA se calcula utilizando una variedad de métodos, incluidos modelos de pérdida esperada ponderados por probabilidad y modelos de migración crediticia. Estos métodos tienen en cuenta factores como la solvencia de la contraparte, el plazo de la transacción y la probabilidad de incumplimiento.

CVA es un concepto importante en la gestión de riesgos para las instituciones financieras, ya que ayuda a cuantificar las pérdidas potenciales asociadas con su exposición. al riesgo de crédito de contraparte. También se utiliza en los requerimientos de capital regulatorio, ya que es uno de los componentes del requerimiento de capital por riesgo de crédito.