Comprendre l'outjump dans le trading d'options

Outjump est un terme utilisé dans le contexte du trading d’options. Il fait référence à la situation dans laquelle le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice d'une option d'achat, ce qui fait que le détenteur de l'option reçoit une valeur intrinsèque supérieure à la prime payée pour l'option.

En d'autres termes, si le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice prix, le détenteur de l'option peut exercer l'option et vendre l'actif sous-jacent au prix du marché le plus élevé, réalisant ainsi un profit supérieur à la prime initiale payée pour l'option. Ce profit excédentaire est appelé saut de sortie.

Par exemple, supposons que vous achetiez une option d'achat sur l'action XYZ avec un prix d'exercice de 50 $ et que l'action sous-jacente se négocie actuellement à 40 $. Si le cours de l'action grimpe soudainement à 60 $, le détenteur de l'option peut exercer l'option et vendre l'action à 60 $, réalisant ainsi un bénéfice de 10 $ par action (60 $ - 50 $) ou 20 % au-dessus de la prime initiale payée pour l'option. Ce profit excédentaire est l'outjump.

Outjump est un concept important dans le trading d'options car il peut avoir un impact significatif sur la rentabilité d'une position d'options. Il est souvent utilisé par les traders d'options pour évaluer la rentabilité potentielle d'une transaction d'options et pour gérer leur exposition au risque.