A CVA megértése: A hitelértékelési korrekció magyarázata

A CVA a Credit Valuation Adjustment rövidítése. Ez egy pénzügyi eszköz értékének módosítása, amely tükrözi az ügyfél potenciális hitelkockázatát. Más szóval, ez a várható veszteség becslése, amely akkor keletkezhet, ha az ügyfél nem teljesíti kötelezettségeit.

A CVA-t jellemzően származékos ügyleteknél használják, ahol az egyik fél ki van téve a másik fél hitelkockázatának. Például, ha egy bank hosszú ideig hitel-nemteljesítési csereügyletet (CDS) köt egy vállalaton, akkor ki van téve a vállalat esetleges nemteljesítésének. A CVA-korrekció azt a várható veszteséget tükrözné, amely a banknál felmerülhet, ha a vállalat nem teljesít.

A CVA-t számos módszerrel számítják ki, beleértve a valószínűséggel súlyozott várható veszteség-modelleket és a hitelmigrációs modelleket. Ezek a módszerek olyan tényezőket vesznek figyelembe, mint az ügyfél hitelképessége, az ügylet időtartama és a nemteljesítés valószínűsége.

A CVA fontos fogalom a pénzügyi intézmények kockázatkezelésében, mivel segít számszerűsíteni a kitettségükhöz kapcsolódó potenciális veszteségeket. a partner hitelkockázatára. A szabályozói tőkekövetelményekben is alkalmazzák, mivel a hitelkockázati tőkekövetelmény egyik összetevője.