Memahami Derivatif Cognovits: Panduan Perlindungan Peristiwa Kredit

Cognovits adalah istilah yang digunakan dalam konteks instrumen keuangan, khususnya di bidang keuangan terstruktur. Ini mengacu pada jenis derivatif yang didasarkan pada peristiwa kredit, seperti wanprestasi atau kebangkrutan, dan dirancang untuk memberikan perlindungan terhadap kerugian akibat peristiwa tersebut.

Derivatif cognovits pada dasarnya adalah kontrak antara dua pihak yang menentukan persyaratan di bawah yang mana salah satu pihak (“pembeli perlindungan”) akan menerima pembayaran jika terjadi peristiwa kredit yang mempengaruhi pihak lainnya (“penjual perlindungan”). Pembayaran yang diterima oleh pembeli perlindungan biasanya didasarkan pada selisih antara nilai aset sebelum peristiwa kredit dan nilainya setelah peristiwa tersebut, atau pada jumlah kerugian yang ditanggung oleh pembeli perlindungan sebagai akibat peristiwa kredit.

Cognovits derivatif dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian akibat peristiwa kredit, seperti gagal bayar atau kebangkrutan, dan dapat disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan spesifik pihak-pihak yang terlibat. Derivatif ini sering digunakan dalam transaksi keuangan terstruktur, seperti sekuritisasi dan kewajiban utang yang dijaminkan (CDO), dimana risiko gagal bayar atau kebangkrutan tinggi.

Secara keseluruhan, derivatif cognovits adalah jenis instrumen keuangan yang memberikan perlindungan terhadap kerugian akibat peristiwa kredit, dan dapat digunakan untuk mengelola risiko dalam transaksi keuangan terstruktur.