Memahami Outjump dalam Perdagangan Opsi

Outjump adalah istilah yang digunakan dalam konteks perdagangan opsi. Hal ini mengacu pada situasi di mana harga aset yang mendasarinya melebihi harga kesepakatan opsi beli (call option), sehingga pemegang opsi menerima nilai intrinsik yang lebih besar daripada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Dengan kata lain, jika harga aset yang mendasarinya melonjak di atas harga kesepakatan. Dengan harga tersebut, pemegang opsi dapat melaksanakan opsinya dan menjual aset yang mendasarinya pada harga pasar yang lebih tinggi, sehingga menghasilkan keuntungan yang lebih besar daripada premi awal yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Keuntungan berlebih ini disebut sebagai outjump.

Misalnya, Anda membeli opsi beli pada saham XYZ dengan harga kesepakatan $50 dan saham yang mendasarinya saat ini diperdagangkan pada $40. Jika harga saham tiba-tiba melonjak menjadi $60, pemegang opsi dapat mengeksekusi opsinya dan menjual sahamnya dengan harga $60, sehingga menghasilkan keuntungan sebesar $10 per saham ($60 - $50) atau 20% di atas premi awal yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Kelebihan keuntungan ini adalah outjump.

Outjump adalah konsep penting dalam perdagangan opsi karena dapat berdampak signifikan terhadap profitabilitas posisi opsi. Hal ini sering digunakan oleh pedagang opsi untuk mengukur potensi keuntungan dari perdagangan opsi dan untuk mengelola eksposur risiko mereka.