CVA を理解する: 信用評価調整の説明

CVAは信用評価調整の略です。これは、取引相手の潜在的な信用リスクを反映するために金融商品の価値に行われる調整です。言い換えれば、取引相手が義務を履行できなかった場合に発生する可能性がある予想損失の見積もりです。

CVA は通常、一方の当事者が他方の当事者の信用リスクにさらされるデリバティブ取引で使用されます。たとえば、銀行が企業のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を長期にわたって行っている場合、その企業の潜在的なデフォルトにさらされるリスクがあります。 CVA の調整は、企業がデフォルトした場合に銀行が被る可能性がある予想損失を反映します。CVA は、確率加重予想損失モデルや信用移行モデルなど、さまざまな方法を使用して計算されます。これらの手法では、取引相手の信用力、取引期間、デフォルトの可能性などの要素が考慮されます。

CVA は、金融機関のエクスポージャーに関連する潜在的な損失を定量化するのに役立つため、金融機関のリスク管理における重要な概念です。取引先の信用リスクに影響します。信用リスクに対する自己資本要件の構成要素の 1 つであるため、規制上の自己資本要件にも使用されます。