스왑 이해: 유형, 용도 및 위험
스왑은 현금 흐름의 한 흐름을 다른 흐름으로 교환하는 금융 파생 상품입니다. 투자자와 기관은 스왑을 사용하여 금융 위험을 관리하고, 미래 가격 변동을 예측하거나 차익 거래 기회를 활용합니다.
스왑은 교환되는 기본 자산에 따라 여러 유형으로 분류될 수 있습니다.
1. 이자율 스왑: 이 스왑에는 명목 금액을 기준으로 고정 및 변동 이자 지급을 교환하는 작업이 포함됩니다. 고정 레그는 고정 금리를 지불하는 반면, 부동 레그는 변동 금리(일반적으로 LIBOR)를 지불합니다.
2. 통화 스왑: 여기서 한 당사자는 한 통화의 원금과 이자 지불을 다른 통화의 동일한 금액으로 교환합니다.
3. 상품 스왑: 이러한 스왑에는 석유나 금과 같은 상품 가격을 기준으로 현금 흐름을 교환하는 것이 포함됩니다.
4. 신용 스왑: 이 스왑은 한 당사자가 다른 당사자의 채무 불이행으로부터 보호해 줍니다. 참조 실체가 불이행하는 경우 스왑 구매자는 지불금을 받고 판매자는 보호를 제공합니다.
5. 주식 스왑: 이러한 스왑에는 주가 지수나 특정 주식의 가격을 기준으로 현금 흐름을 교환하는 것이 포함됩니다.
6. 총 수익 스왑(TRS): TRS는 금리 스왑과 유사하지만 기본 자산에 대한 자본 이득 또는 손실도 포함합니다.
7. 인플레이션 스왑: 이 스왑은 인플레이션 지수에 따라 고정 및 변동 지불금을 교환하여 인플레이션에 대한 보호를 제공합니다.
8. 날씨 스왑(Weather Swaps): 이러한 스왑에는 온도나 강수량 수준과 같은 기상 조건에 따라 현금 흐름을 교환하는 것이 포함됩니다.
9. 농업 스왑: 이러한 스왑에는 밀이나 대두와 같은 농산물 가격을 기준으로 현금 흐름을 교환하는 것이 포함됩니다.
10. 재앙 스왑: 이 스왑은 허리케인이나 지진과 같은 자연 재해로부터 보호합니다.
스왑은 헤징과 추측 모두에 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 차입 비용을 고정하기 위해 금리 스왑을 사용할 수 있고, 투자자는 환율 변동에 대한 위험을 회피하기 위해 통화 스왑을 사용할 수 있습니다. 그러나 스왑은 금리나 원자재 가격의 방향에 대한 베팅과 같이 더 복잡하고 위험한 전략에도 사용될 수 있습니다.
스왑은 장외(OTC) 파생상품이므로 거래되지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 주식이나 선물 계약과 같은 교환. 이로 인해 다른 금융 상품보다 더 복잡하고 덜 투명해지며 사기나 시장 조작의 위험이 높아질 수 있습니다. 그 결과, 규제 당국은 스왑 시장의 감독과 투명성을 개선하기 위해 노력해 왔습니다.
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