Memahami CVA: Pelarasan Penilaian Kredit Dijelaskan

CVA bermaksud Pelarasan Penilaian Kredit. Ia adalah pelarasan yang dibuat kepada nilai instrumen kewangan untuk menggambarkan potensi risiko kredit pihak niaga. Dalam erti kata lain, ia adalah anggaran jangkaan kerugian yang boleh ditanggung jika rakan niaga gagal memenuhi kewajipan mereka.

CVA biasanya digunakan dalam urus niaga derivatif, di mana satu pihak terdedah kepada risiko kredit pihak yang satu lagi. Sebagai contoh, jika bank telah lama melakukan pertukaran lalai kredit (CDS) pada syarikat, ia mempunyai pendedahan kepada potensi lalai syarikat itu. Pelarasan CVA akan mencerminkan jangkaan kerugian yang boleh ditanggung oleh bank jika syarikat mungkir.

CVA dikira menggunakan pelbagai kaedah, termasuk model jangkaan kerugian berwajaran kebarangkalian dan model migrasi kredit. Kaedah ini mengambil kira faktor seperti kelayakan kredit rakan niaga, tempoh urus niaga dan kemungkinan kemungkiran.

CVA ialah konsep penting dalam pengurusan risiko untuk institusi kewangan, kerana ia membantu untuk mengukur potensi kerugian yang berkaitan dengan pendedahan mereka kepada risiko kredit rakan niaga. Ia juga digunakan dalam keperluan modal kawal selia, kerana ia merupakan salah satu komponen keperluan modal untuk risiko kredit.