Memahami Derivatif Kognovit: Panduan untuk Perlindungan Acara Kredit

Cognovits ialah istilah yang digunakan dalam konteks instrumen kewangan, terutamanya dalam bidang kewangan berstruktur. Ia merujuk kepada jenis derivatif yang berdasarkan peristiwa kredit, seperti kemungkiran atau kebankrapan, dan direka bentuk untuk memberikan perlindungan terhadap kerugian akibat peristiwa tersebut.

A derivatif kognovit pada asasnya ialah kontrak antara dua pihak yang menentukan syarat di bawah mana satu pihak ("pembeli perlindungan") akan menerima bayaran sekiranya peristiwa kredit menjejaskan pihak yang satu lagi ("penjual perlindungan"). Bayaran yang diterima oleh pembeli perlindungan biasanya berdasarkan perbezaan antara nilai aset sebelum peristiwa kredit dan nilainya selepas peristiwa itu, atau pada jumlah kerugian yang ditanggung oleh pembeli perlindungan akibat peristiwa kredit.

Derivatif Cognovits boleh digunakan untuk melindung nilai daripada potensi kerugian akibat peristiwa kredit, seperti kemungkiran atau kebankrapan, dan boleh disesuaikan untuk memenuhi keperluan khusus pihak yang terlibat. Ia sering digunakan dalam urus niaga kewangan berstruktur, seperti pensekuritian dan obligasi hutang bercagar (CDO), di mana risiko mungkir atau muflis adalah tinggi.

Secara keseluruhannya, derivatif kognovit ialah sejenis instrumen kewangan yang menyediakan perlindungan terhadap kerugian akibat peristiwa kredit, dan boleh digunakan untuk mengurus risiko dalam urus niaga kewangan berstruktur.