Achteruitgang op de grondstoffenmarkten begrijpen

Backwardation is een situatie waarin de prijs van een grondstof of financieel instrument in de toekomst lager zal zijn dan nu. Dit kan gebeuren wanneer de markt verwacht dat de prijs in de toekomst zal dalen, wat leidt tot een daling van de waarde van futurescontracten. Als de olieprijs bijvoorbeeld vandaag $100 per vat bedraagt en de prijs van een futurescontract voor de levering van olie in zes maanden is $95 per vat, daarna is er sprake van backwardation van $5 per vat. Dit betekent dat de markt verwacht dat de olieprijs over zes maanden lager zal zijn dan nu. Een achteruitgang kan om verschillende redenen optreden, waaronder veranderingen in vraag en aanbod, geopolitieke gebeurtenissen en verschuivingen in het marktsentiment. Het kan ook worden beïnvloed door de kosten van het aanhouden van voorraden of de kosten van het financieren van een positie. Investeerders en handelaars kunnen backwardation gebruiken als signaal om een grondstof of financieel instrument te kopen of verkopen. Als de prijs van een futurescontract bijvoorbeeld in de toekomst lager zal zijn dan nu het geval is, kan een belegger ervoor kiezen om het contract vandaag te verkopen en het in de toekomst tegen een lagere prijs terug te kopen, waarbij hij van het verschil profiteert. Achterwaartse koersverandering kan echter ook een teken zijn van een zwakke markt, en beleggers moeten hun risicotolerantie zorgvuldig overwegen voordat ze op deze strategie gaan handelen.