Forstå backwardation i råvaremarkeder

Backwardation er en situasjon der prisen på en råvare eller finansielt instrument er lavere i fremtiden enn den er i dag. Dette kan oppstå når markedet forventer at prisen vil falle i fremtiden, noe som fører til en nedgang i verdien av futureskontrakter.

For eksempel hvis oljeprisen er $100 per fat i dag og prisen på en futureskontrakt for oljelevering i seks måneder er $95 per fat, så er det en backwarding på $5 per fat. Dette betyr at markedet forventer at oljeprisen vil v
re lavere om seks måneder enn den er i dag.

Backwardation kan oppstå av en rekke årsaker, inkludert endringer i tilbud og etterspørsel, geopolitiske hendelser og endringer i markedssentiment. Det kan også påvirkes av kostnadene ved å føre inventar eller kostnadene ved å finansiere en posisjon.

Investorer og tradere kan bruke tilbakeføring som et signal for å kjøpe eller selge en råvare eller finansielt instrument. For eksempel, hvis prisen på en futureskontrakt er lavere i fremtiden enn den er i dag, kan en investor velge å selge kontrakten i dag og kjøpe den tilbake til en lavere pris i fremtiden, og tjene på differansen. Imidlertid kan backwardation også v
re et tegn på et svakt marked, og investorer bør nøye vurdere risikotoleransen deres før de foretar handler basert på denne strategien.