Understanding Cognovits Derivatives: A Guide to Credit Event Protection

Cognovits er et begrep som brukes i sammenheng med finansielle instrumenter, spesielt innenfor området strukturert finans. Det refererer til en type derivat som er basert på en kreditthendelse, for eksempel mislighold eller konkurs, og er utformet for å gi beskyttelse mot tap på grunn av slike hendelser. hvilken ene part («beskyttelseskjøperen») vil motta betaling ved en kreditthendelse som berører den andre parten («vernselgeren»). Betalingen mottatt av beskyttelseskjøperen er typisk basert på forskjellen mellom verdien av eiendelen før kreditthendelsen og verdien etter hendelsen, eller på størrelsen på tapet som beskyttelseskjøperen har pådratt seg som følge av kreditthendelsen.

Cognovits-derivater kan brukes til å sikre seg mot potensielle tap på grunn av kreditthendelser, slik som mislighold eller konkurser, og kan tilpasses for å møte de spesifikke behovene til de involverte partene. De brukes ofte i strukturerte finanstransaksjoner, som for eksempel verdipapiriseringer og collateralized debt obligasjoner (CDOs), hvor risikoen for mislighold eller konkurs er høy. og kan brukes til å håndtere risiko i strukturerte finanstransaksjoner.