Zrozumienie swapów: rodzaje, zastosowania i ryzyko
Swap jest instrumentem pochodnym finansowym polegającym na wymianie jednego strumienia przepływów pieniężnych na inny. Inwestorzy i instytucje wykorzystują swapy do zarządzania ryzykiem finansowym, spekulacji na temat przyszłych zmian cen lub korzystania z możliwości arbitrażu.
Swapy można podzielić na kilka typów w zależności od wymienianych aktywów bazowych:
1. Swapy stóp procentowych: Swapy te polegają na wymianie stałych i zmiennych płatności odsetkowych w oparciu o kwotę referencyjną. Część stała charakteryzuje się stopą stałą, natomiast część zmienna charakteryzuje się stopą zmienną (zwykle LIBOR).…2. Swapy walutowe: W tym przypadku jedna strona wymienia kwotę główną i odsetki w jednej walucie na te same kwoty w innej walucie.
3. Swapy towarowe: Swapy te obejmują wymianę przepływów pieniężnych w oparciu o cenę towaru, takiego jak ropa naftowa lub złoto.4. Swapy kredytowe: Swapy te zapewniają ochronę przed niewykonaniem zobowiązania przez jedną ze stron drugiej. Kupujący zamianę otrzymuje zapłatę w przypadku niewykonania zobowiązania przez podmiot referencyjny, natomiast sprzedawca zapewnia ochronę.
5. Swapy akcji: Swapy te polegają na wymianie przepływów pieniężnych w oparciu o cenę indeksu akcji lub określonej akcji.6. Swapy całkowitego zwrotu (TRS): TRS są podobne do swapów stóp procentowych, ale obejmują także zyski lub straty kapitałowe z aktywów bazowych.
7. Swapy inflacyjne: Swapy te zapewniają ochronę przed inflacją poprzez wymianę płatności stałych i zmiennych w oparciu o wskaźnik inflacji.
8. Swapy pogodowe: Swapy te polegają na wymianie przepływów pieniężnych w oparciu o warunki pogodowe, takie jak temperatura lub poziom opadów.
9. Swapy rolne: Swapy te obejmują wymianę przepływów pieniężnych w oparciu o cenę towarów rolnych, takich jak pszenica czy soja.
10. Swapy katastroficzne: Swapy te zapewniają ochronę przed klęskami żywiołowymi, takimi jak huragany lub trzęsienia ziemi. Swapy można wykorzystywać zarówno do zabezpieczania, jak i spekulacji. Na przykład spółka może zastosować swap stóp procentowych w celu ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego, natomiast inwestor może skorzystać ze swapu walutowego w celu zabezpieczenia się przed wahaniami kursów wymiany. Jednakże swapy można również stosować w przypadku bardziej złożonych i ryzykownych strategii, takich jak obstawianie kierunku stóp procentowych lub cen towarów. Należy pamiętać, że swapy są pozagiełdowymi instrumentami pochodnymi (OTC), co oznacza, że nie są przedmiotem obrotu na rynku giełdy, takie jak akcje lub kontrakty futures. To sprawia, że są one bardziej złożone i mniej przejrzyste niż inne instrumenty finansowe, a także mogą zwiększać ryzyko oszustw lub manipulacji na rynku. W rezultacie organy regulacyjne pracowały nad poprawą nadzoru i przejrzystości na rynku swapów.
To mi się podoba
To mi się nie podoba
Zgłoś błąd treści
Share
