Zrozumienie zacofania na rynkach towarowych

Backwardacja to sytuacja, w której cena towaru lub instrumentu finansowego będzie w przyszłości niższa niż obecnie. Może to nastąpić, gdy rynek spodziewa się w przyszłości spadku ceny, co doprowadzi do spadku wartości kontraktów futures.

Na przykład, jeśli cena ropy naftowej wynosi dzisiaj 100 dolarów za baryłkę, a cena kontraktu futures na dostawy ropy w sześciu miesięcy wynosi 95 dolarów za baryłkę, następnie następuje backwardation o 5 dolarów za baryłkę. Oznacza to, że rynek spodziewa się, że za sześć miesięcy cena ropy będzie niższa niż obecnie.…… Cofanie się może mieć różne przyczyny, w tym zmiany podaży i popytu, wydarzenia geopolityczne i zmiany nastrojów na rynku. Wpływ na to może mieć także koszt utrzymywania zapasów lub koszt finansowania pozycji.…
Inwestorzy i handlowcy mogą wykorzystywać backwardację jako sygnał do kupna lub sprzedaży towaru lub instrumentu finansowego. Na przykład, jeśli cena kontraktu futures będzie w przyszłości niższa niż obecnie, inwestor może zdecydować się na sprzedaż kontraktu dzisiaj i odkupienie go po niższej cenie w przyszłości, czerpiąc korzyści z różnicy. Jednakże backwardation może być również oznaką słabego rynku i inwestorzy powinni dokładnie rozważyć swoją tolerancję na ryzyko przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji w oparciu o tę strategię.