Compreendendo os Derivativos Cognovits: Um Guia para Proteção de Eventos de Crédito

Cognovits é um termo utilizado no contexto de instrumentos financeiros, particularmente na área de finanças estruturadas. Refere-se a um tipo de derivativo que se baseia em um evento de crédito, como inadimplência ou falência, e é projetado para fornecer proteção contra perdas devido a tais eventos.

Um derivado de cognovits é essencialmente um contrato entre duas partes que especifica os termos sob qual uma parte (o "comprador de proteção") receberá o pagamento no caso de um evento de crédito que afete a outra parte (o "vendedor de proteção"). O pagamento recebido pelo comprador de proteção baseia-se normalmente na diferença entre o valor do ativo antes do evento de crédito e o seu valor após o evento, ou no montante da perda incorrida pelo comprador de proteção como resultado do evento de crédito.

Os derivativos Cognovits podem ser utilizados para proteção contra perdas potenciais devido a eventos de crédito, como inadimplência ou falências, e podem ser customizados para atender às necessidades específicas das partes envolvidas. Eles são frequentemente usados em transações financeiras estruturadas, como securitizações e obrigações de dívida colateralizadas (CDOs), onde o risco de inadimplência ou falência é alto.

No geral, os derivativos cognovits são um tipo de instrumento financeiro que fornece proteção contra perdas devido a eventos de crédito, e pode ser usado para gerenciar riscos em transações financeiras estruturadas.