Înțelegerea CVA: Ajustarea evaluării creditului explicată

CVA înseamnă Credit Valuation Adjustment. Este o ajustare efectuată la valoarea unui instrument financiar pentru a reflecta riscul potențial de credit al contrapărții. Cu alte cuvinte, este o estimare a pierderii așteptate care ar putea fi suportată dacă contrapartea nu își îndeplinește obligațiile.

CVA este de obicei utilizat în tranzacțiile cu instrumente financiare derivate, în care o parte este expusă riscului de credit al celeilalte părți. De exemplu, dacă o bancă este de lungă durată un credit default swap (CDS) pentru o companie, aceasta are o expunere la potențialul nerespectiv al acelei companii. Ajustarea CVA ar reflecta pierderea așteptată pe care banca le-ar putea suporta în cazul în care compania este în situație de neplată. Aceste metode iau în considerare factori precum bonitatea contrapărții, termenul tranzacției și probabilitatea de neplată.

CVA este un concept important în managementul riscului pentru instituțiile financiare, deoarece ajută la cuantificarea pierderilor potențiale asociate cu expunerea acestora. la riscul de credit al contrapartidei. De asemenea, este utilizat în cerințele de capital de reglementare, deoarece este una dintre componentele cerinței de capital pentru riscul de credit.