Înțelegerea schimburilor: tipuri, utilizări și riscuri
Un swap este un instrument financiar derivat care implică schimbul unui flux de fluxuri de numerar cu altul. Investitorii și instituțiile folosesc swap-urile pentru a gestiona riscul financiar, pentru a specula cu privire la viitoarele mișcări ale prețurilor sau pentru a profita de oportunitățile de arbitraj.
Swap-urile pot fi clasificate în mai multe tipuri în funcție de activele suport care sunt schimbate:
1. Swap-uri pe rata dobânzii: Aceste swap-uri implică schimbul de plăți de dobânzi fixe și variabile pe baza unei sume noționale. Piciorul fix plătește o rată fixă, în timp ce piciorul flotant plătește o rată variabilă (de obicei LIBOR).
2. Schimburi valutare: aici, o parte schimbă plățile principalului și dobânzilor într-o monedă pentru aceleași sume într-o altă monedă.
3. Swap-uri pe mărfuri: Aceste swap-uri implică schimbul de fluxuri de numerar pe baza prețului unei mărfuri, cum ar fi petrolul sau aurul.
4. Swap-uri de credit: Aceste swap-uri oferă protecție împotriva neîndeplinirii obligațiilor de către o parte față de cealaltă. Cumpărătorul swap-ului primește o plată în cazul în care entitatea de referință este implicită, în timp ce vânzătorul asigură protecția.
5. Swap-uri pe acțiuni: Aceste swap-uri implică schimbul de fluxuri de numerar pe baza prețului unui indice de acțiuni sau al unui anumit stoc.
6. Total Return Swap (TRS): TRS sunt similare swap-urilor pe rata dobânzii, dar includ și câștigurile sau pierderile de capital din activele suport.
7. Swap-uri pe inflație: Aceste swap-uri oferă protecție împotriva inflației prin schimbul de plăți fixe și flotante pe baza unui indice de inflație.
8. Schimbări meteo: aceste schimburi implică schimbul de fluxuri de numerar în funcție de condițiile meteorologice, cum ar fi temperatura sau nivelul precipitațiilor.
9. Swap-uri agricole: aceste swap-uri implică schimbul de fluxuri de numerar în funcție de prețul mărfurilor agricole, cum ar fi grâul sau soia.
10. Schimbări în caz de catastrofe: Aceste schimburi oferă protecție împotriva dezastrelor naturale, cum ar fi uraganele sau cutremurele.
Schimburile pot fi folosite atât pentru acoperire, cât și pentru speculații. De exemplu, o companie poate utiliza un swap pe rata dobânzii pentru a-și fixa costurile îndatorării, în timp ce un investitor poate utiliza un swap valutar pentru a se acoperi împotriva fluctuațiilor ratelor de schimb. Cu toate acestea, swap-urile pot fi folosite și pentru strategii mai complexe și mai riscante, cum ar fi pariurile pe direcția ratelor dobânzilor sau a prețurilor mărfurilor.
Este important de reținut că swap-urile sunt derivate extrabursiere (OTC), ceea ce înseamnă că nu sunt tranzacționate pe burse cum ar fi acțiuni sau contracte futures. Acest lucru le face mai complexe și mai puțin transparente decât alte instrumente financiare și poate crește riscul de fraudă sau manipulare a pieței. Drept urmare, autoritățile de reglementare au lucrat pentru a îmbunătăți supravegherea și transparența pe piața de swap.
Apreciez
Nu apreciez
Raportați o eroare de conținut
Share
