Понимание деривативов Cognovits: руководство по защите от кредитных событий

Cognovits — это термин, используемый в контексте финансовых инструментов, особенно в области структурированного финансирования. Он относится к типу дериватива, который основан на кредитном событии, таком как дефолт или банкротство, и предназначен для обеспечения защиты от убытков, вызванных такими событиями. какая одна сторона («покупатель защиты») получит платеж в случае кредитного события, затрагивающего другую сторону («продавец защиты»). Платеж, получаемый покупателем защиты, обычно основан на разнице между стоимостью актива до наступления кредитного события и его стоимостью после этого события или на сумме убытка, понесенного покупателем защиты в результате кредитного события.

Деривативы Cognovits можно использовать для хеджирования потенциальных убытков из-за кредитных событий, таких как дефолт или банкротство, и можно адаптировать для удовлетворения конкретных потребностей участвующих сторон. Они часто используются в операциях структурированного финансирования, таких как секьюритизация и обеспеченные долговые обязательства (CDO), где риск дефолта или банкротства высок. В целом, деривативы Cognovits представляют собой тип финансового инструмента, который обеспечивает защиту от убытков из-за кредитных событий, и может использоваться для управления рисками в операциях структурированного финансирования.