Понимание свопов: типы, использование и риски

Своп – это производный финансовый инструмент, который предполагает обмен одного потока денежных потоков на другой. Инвесторы и учреждения используют свопы для управления финансовыми рисками, спекуляции на будущих движениях цен или использования арбитражных возможностей. Свопы можно разделить на несколько типов в зависимости от обмениваемых базовых активов: 1. Свопы процентных ставок. Эти свопы включают обмен фиксированных и плавающих процентных платежей на основе условной суммы. По фиксированной ноге выплачивается фиксированная ставка, а по плавающей – по плавающей ставке (обычно LIBOR).2. Валютные свопы: здесь одна сторона обменивает основную сумму долга и процентные платежи в одной валюте на те же суммы в другой валюте.
3. Товарные свопы. Эти свопы предполагают обмен денежными потоками на основе цены товара, такого как нефть или золото.
4. Кредитные свопы: эти свопы обеспечивают защиту от невыполнения обязательств одной стороной по отношению к другой. Покупатель свопа получает платеж в случае неисполнения обязательств базовой организацией, а продавец обеспечивает защиту.5. Свопы акций: эти свопы предполагают обмен денежными потоками на основе цены индекса акций или конкретной акции.
6. Свопы на общую доходность (TRS): TRS аналогичны процентным свопам, но также включают прирост или убытки от прироста капитала по базовым активам.
7. Инфляционные свопы: Эти свопы обеспечивают защиту от инфляции путем обмена фиксированными и плавающими платежами на основе индекса инфляции.
8. Погодные свопы. Эти свопы предполагают обмен денежными потоками в зависимости от погодных условий, таких как температура или уровень осадков.9. Сельскохозяйственные свопы. Эти свопы предполагают обмен денежными потоками на основе цен на сельскохозяйственные товары, такие как пшеница или соевые бобы.10. Свопы на случай катастроф: эти свопы обеспечивают защиту от стихийных бедствий, таких как ураганы или землетрясения. Свопы можно использовать как для хеджирования, так и для спекуляций. Например, компания может использовать процентный своп для фиксации затрат по займам, в то время как инвестор может использовать валютный своп для защиты от колебаний обменных курсов. Однако свопы также можно использовать для более сложных и рискованных стратегий, таких как ставки на направление процентных ставок или цен на сырьевые товары. Важно отметить, что свопы являются внебиржевыми (внебиржевыми) производными инструментами, то есть они не торгуются на биржи, такие как акции или фьючерсные контракты. Это делает их более сложными и менее прозрачными, чем другие финансовые инструменты, и может увеличить риск мошенничества или манипулирования рынком. В результате регулирующие органы работают над улучшением надзора и прозрачности на рынке свопов.