Понимание CVA: объяснение корректировки кредитной оценки

CVA означает корректировку кредитной оценки. Это корректировка стоимости финансового инструмента, отражающая потенциальный кредитный риск контрагента. Другими словами, это оценка ожидаемых убытков, которые могут быть понесены, если контрагент не выполнит свои обязательства.

CVA обычно используется в сделках с деривативами, где одна сторона подвергается кредитному риску другой стороны. Например, если банк имеет длинную позицию по кредитно-дефолтному свопу (CDS) на компанию, он подвержен риску потенциального дефолта этой компании. Корректировка CVA будет отражать ожидаемые убытки, которые банк может понести в случае дефолта компании.

CVA рассчитывается с использованием различных методов, включая модели ожидаемых убытков, взвешенные по вероятности, и модели кредитной миграции. Эти методы учитывают такие факторы, как кредитоспособность контрагента, срок сделки и вероятность дефолта.

CVA является важной концепцией управления рисками для финансовых учреждений, поскольку она помогает количественно оценить потенциальные потери, связанные с их риском кредитному риску контрагента. Он также используется в нормативных требованиях к капиталу, поскольку является одним из компонентов требований к капиталу для кредитного риска.