Förstå backwardation på råvarumarknader

Backwardation är en situation där priset på en råvara eller finansiellt instrument är lägre i framtiden än vad det är idag. Detta kan inträffa när marknaden förväntar sig att priset kommer att falla i framtiden, vilket leder till en minskning av värdet på terminskontrakt.

Till exempel, om oljepriset är 100 USD per fat idag och priset på ett terminskontrakt för oljeleverans i sex månader är $95 per fat, sedan finns det en backwardation på $5 per fat. Det betyder att marknaden förväntar sig att oljepriset kommer att vara lägre om sex månader än det är idag. Æ
Backwards kan uppstå av en mängd olika anledningar, inklusive förändringar i utbud och efterfrågan, geopolitiska händelser och förändringar i marknadssentimentet. Det kan också påverkas av kostnaden för att bära lager eller kostnaden för att finansiera en position.

Investerare och handlare kan använda backwardation som en signal för att köpa eller sälja en råvara eller finansiellt instrument. Till exempel, om priset på ett terminskontrakt är lägre i framtiden än det är idag, kan en investerare välja att sälja kontraktet idag och köpa tillbaka det till ett lägre pris i framtiden och dra nytta av skillnaden. Dock kan backwarding också vara ett tecken på en svag marknad, och investerare bör noggrant överväga sin risktolerans innan de gör några affärer baserade på denna strategi.