Understanding Cognovits Derivatives: A Guide to Credit Event Protection

Cognovits är en term som används i samband med finansiella instrument, särskilt inom området strukturerad finansiering. Det hänvisar till en typ av derivat som är baserat på en kredithändelse, såsom ett fallissemang eller konkurs, och är utformat för att ge skydd mot förluster på grund av sådana händelser. vilken ena parten (”skyddsköparen”) som kommer att få betalning vid en kredithändelse som påverkar den andra parten (”skyddssäljaren”). Betalningen som skyddsköparen erhåller baseras vanligtvis på skillnaden mellan tillgångens värde före kredithändelsen och dess värde efter händelsen, eller på storleken på den förlust som skyddsköparen åsamkats till följd av kredithändelsen.

Cognovits-derivat kan användas för att säkra sig mot potentiella förluster på grund av kredithändelser, såsom fallissemang eller konkurser, och kan anpassas för att möta de specifika behoven hos de inblandade parterna. De används ofta i strukturerade finansiella transaktioner, såsom värdepapperiseringar och säkerställda skuldförbindelser (CDOs), där risken för fallissemang eller konkurs är hög. och kan användas för att hantera risker i strukturerade finansiella transaktioner.