CVA'yı Anlamak: Kredi Değerleme Ayarlamasının Açıklaması

CVA, Kredi Değerleme Ayarlaması anlamına gelir. Karşı tarafın potansiyel kredi riskini yansıtmak amacıyla bir finansal aracın değerinde yapılan düzeltmedir. Başka bir deyişle, karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda ortaya çıkabilecek beklenen zararın tahminidir.

CVA genellikle bir tarafın diğer tarafın kredi riskine maruz kaldığı türev işlemlerde kullanılır. Örneğin, bir bankanın bir şirket üzerinde kredi temerrüt swapı (CDS) uzun vadeli olması durumunda, o şirketin potansiyel temerrüt riskiyle karşı karşıya kalır. CVA düzeltmesi, şirketin temerrüde düşmesi durumunda bankanın maruz kalabileceği beklenen zararı yansıtacaktır.

CVA, olasılık ağırlıklı beklenen zarar modelleri ve kredi geçiş modelleri dahil olmak üzere çeşitli yöntemler kullanılarak hesaplanır. Bu yöntemler, karşı tarafın kredi itibarı, işlemin vadesi ve temerrüt olasılığı gibi faktörleri hesaba katar.

CVA, finansal kuruluşlar için risk yönetiminde önemli bir kavramdır çünkü onların maruz kalma riskiyle ilişkili potansiyel kayıpların ölçülmesine yardımcı olur. karşı taraf kredi riskine karşı Kredi riski için sermaye gereksiniminin bileşenlerinden biri olması nedeniyle düzenleyici sermaye gereksinimlerinde de kullanılır.