Розуміння похідних інструментів Cognovits: посібник із захисту кредитних подій

Cognovits — це термін, який використовується в контексті фінансових інструментів, зокрема у сфері структурованого фінансування. Це стосується типу деривативу, який базується на кредитній події, наприклад дефолту або банкрутства, і призначений для забезпечення захисту від збитків через такі події.

Когновітний дериватив – це, по суті, контракт між двома сторонами, який визначає умови за яка одна сторона («покупець захисту») отримає платіж у разі кредитної події, що вплине на іншу сторону («продавець захисту»). Оплата, отримана покупцем захисту, зазвичай базується на різниці між вартістю активу до кредитної події та його вартістю після події, або на сумі збитку, понесеного покупцем захисту в результаті кредитної події.

Похідні інструменти Cognovits можна використовувати для хеджування потенційних втрат через кредитні події, такі як дефолти чи банкрутства, і їх можна налаштувати відповідно до конкретних потреб залучених сторін. Вони часто використовуються в структурованих фінансових операціях, таких як сек’юритизація та забезпечені боргові зобов’язання (CDO), де ризик дефолту або банкрутства є високим.

Загалом когновські похідні – це тип фінансового інструменту, який забезпечує захист від збитків через кредитні події, і може використовуватися для управління ризиком у структурованих фінансових операціях.