Розуміння CVA: пояснення коригування кредитної оцінки

CVA означає коригування кредитної оцінки. Це коригування вартості фінансового інструменту для відображення потенційного кредитного ризику контрагента. Іншими словами, це оцінка очікуваних збитків, які можуть бути понесені, якщо контрагент не виконає своїх зобов’язань.

CVA зазвичай використовується в угодах з деривативами, де одна сторона наражається на кредитний ризик іншої сторони. Наприклад, якщо банк має довгострокову угоду про кредитний дефолтний своп (CDS) для компанії, він ризикує потенційним дефолтом цієї компанії. Коригування CVA відображатиме очікуваний збиток, який може понести банк, якщо компанія не виконає зобов’язання.

CVA розраховується за допомогою різноманітних методів, у тому числі моделей очікуваних збитків, зважених за ймовірністю, і моделей кредитної міграції. Ці методи враховують такі фактори, як кредитоспроможність контрагента, термін угоди та ймовірність дефолту.

CVA є важливою концепцією в управлінні ризиками для фінансових установ, оскільки вона допомагає кількісно визначити потенційні збитки, пов’язані з їх ризиком. кредитний ризик контрагента. Він також використовується у вимогах до регулятивного капіталу, оскільки є одним із компонентів вимоги до капіталу для кредитного ризику.