了解掉期：类型、用途和风险
掉期是一种金融衍生品，涉及将一种现金流交换为另一种现金流。投资者和机构使用掉期来管理金融风险、推测未来价格变动或利用套利机会。根据所交换的标的资产，掉期可以分为几种类型： 1。利率掉期：这些掉期涉及根据名义金额交换固定和浮动利息支付。固定腿支付固定利率，而浮动腿支付浮动利率（通常为LIBOR）。
2。货币掉期：在这里，一方将一种货币的本金和利息交换为另一种货币的相同金额。
3。商品掉期：这些掉期涉及根据商品价格交换现金流，例如石油或黄金。
4。信用掉期：这些掉期提供保护，防止一方向另一方违约。如果参考实体违约，互换的买方会收到付款，而卖方则提供保护。
5。股票掉期：这些掉期涉及根据股票指数或特定股票的价格交换现金流。
6。总回报掉期 (TRS)：TRS 与利率掉期类似，但也包括基础资产的资本收益或损失。
7。通货膨胀掉期：这些掉期通过基于通货膨胀指数交换固定和浮动付款来提供抵御通货膨胀的保护。
8。天气掉期：这些掉期涉及根据天气条件（例如温度或降水量）交换现金流。
9。农业掉期：这些掉期涉及根据小麦或大豆等农产品的价格交换现金流。
10。灾难掉期：这些掉期提供针对飓风或地震等自然灾害的保护。
掉期可用于对冲和投机。例如，公司可以使用利率掉期来固定其借贷成本，而投资者可以使用货币掉期来对冲汇率波动。然而，掉期也可用于更复杂和风险更大的策略，例如押注利率或大宗商品价格的方向。
重要的是要注意，掉期是场外交易 (OTC) 衍生品，这意味着它们不进行交易股票或期货合约等交易所。这使得它们比其他金融工具更加复杂且透明度较低，并且可能增加欺诈或市场操纵的风险。因此，监管机构一直在努力改善掉期市场的监管和透明度。
我喜歡
我不喜歡
報告內容錯誤
分享
