Johdannaisten ymmärtäminen: tyypit, käyttötarkoitukset ja riskit

Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentti, jonka avulla voit käydä kauppaa kohde-etuuden hinnanmuutoksilla ilman, että itse omistat omaisuutta. Ne ovat kahden osapuolen välisiä sopimuksia, joissa toinen osapuoli sitoutuu maksamaan toiselle osapuolelle tietyn summan kohde-etuuden hintaliikkeen perusteella.

Johdannaisia on useita, mukaan lukien:

1. Futuurit: Nämä ovat sopimuksia, jotka velvoittavat ostajan ja myyjän ostamaan ja myymään kohde-etuuden määrättyyn hintaan tiettynä päivänä tulevaisuudessa.
2. Optiot: Nämä ovat sopimuksia, jotka antavat ostajalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuuden tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tai sitä ennen.
3. Vaihtosopimukset: Nämä ovat sopimuksia, joiden avulla kaksi osapuolta voivat vaihtaa rahavirtoja kohde-etuuden kehityksen perusteella.
4. Termiinit: Nämä ovat sopimuksia, jotka velvoittavat ostajan ja myyjän ostamaan ja myymään kohde-etuuden määrättyyn hintaan tiettynä päivänä tulevaisuudessa, mutta joilla ei käydä kauppaa pörssissä kuten futuurit.

Johdannaisia voidaan käyttää useisiin tarkoituksiin, kuten:

1. Spekulaatio: Sijoittajat voivat käyttää johdannaisia lyödäkseen vetoa kohde-etuuden tulevista hinnanmuutoksista toivoen voittoa.
2. Riskienhallinta: Yritykset voivat käyttää johdannaisia raaka-aineiden hintojen, korkojen tai valuuttakurssien muutoksiin liittyvien riskien hallintaan.
3. Arbitraasi: Sijoittajat voivat käyttää johdannaisia hyötyäkseen kahden tai useamman markkinoiden välisistä hintaeroista.
4. Sijoittaminen: Johdannaisia voidaan käyttää tapana sijoittaa varoihin, jotka muutoin olisivat liian kalliita tai epälikvidejä yksittäisille sijoittajille.

On tärkeää huomata, että johdannaiset eivät ole riskittömiä, ja ne voivat olla monimutkaisia ja vaikeasti ymmärrettäviä. Sellaisenaan niitä pidetään yleensä edistyneinä sijoitustuotteina, eivätkä ne sovellu kaikille sijoittajille. On tärkeää tutkia perusteellisesti ja ymmärtää johdannaisten riskit ja hyödyt ennen sijoituspäätösten tekemistä.