Comprendere i derivati Cognovits: una guida alla protezione degli eventi di credito

Cognovits è un termine utilizzato nel contesto degli strumenti finanziari, in particolare nel settore della finanza strutturata. Si riferisce a un tipo di derivato basato su un evento creditizio, come un default o un fallimento, ed è progettato per fornire protezione contro le perdite dovute a tali eventi.

Un derivato cognovits è essenzialmente un contratto tra due parti che specifica i termini di cui quale parte (l'"acquirente della protezione") riceverà il pagamento in caso di un evento creditizio che colpisce l'altra parte (il "venditore della protezione"). Il pagamento ricevuto dall'acquirente della protezione si basa generalmente sulla differenza tra il valore dell'attività prima dell'evento creditizio e il suo valore dopo l'evento, o sull'importo della perdita subita dall'acquirente della protezione a seguito dell'evento creditizio.

I derivati Cognovits possono essere utilizzati per coprire potenziali perdite dovute a eventi creditizi, quali default o fallimenti, e possono essere personalizzati per soddisfare le specifiche esigenze delle parti coinvolte. Sono spesso utilizzati in transazioni di finanza strutturata, come cartolarizzazioni e obbligazioni di debito collateralizzate (CDO), dove il rischio di default o fallimento è elevato.

Nel complesso, i derivati cognovits sono un tipo di strumento finanziario che fornisce protezione contro le perdite dovute a eventi di credito, e può essere utilizzato per gestire il rischio nelle operazioni di finanza strutturata.