Разумевање замена: врсте, употребе и ризици

Свап је финансијски дериват који укључује размену једног тока готовинских токова за други. Инвеститори и институције користе свопове да управљају финансијским ризиком, шпекулишу о будућим кретањима цена или искористе могућности арбитраже.ӕСвапови се могу категорисати у неколико типова на основу основне имовине која се размењује:ӕ1. Свапови каматних стопа: Ови свопови укључују размену фиксних и променљивих камата на основу замишљеног износа. Фиксни крак плаћа фиксну стопу, док променљиви део плаћа променљиву стопу (обично ЛИБОР).ӕ2. Замена валута: Овде једна страна размењује исплате главнице и камате у једној валути за исте износе у другој валути.ӕ3. Робне размјене: Ове замјене укључују размјену новчаних токова на основу цијене робе, као што су нафта или злато.ӕ4. Кредитни свопови: Ови свопови пружају заштиту од неизвршења обавеза једне стране другој. Купац замене прима уплату ако референтни ентитет не испуни обавезе, док продавац обезбеђује заштиту.ӕ5. Промене акција: Ове промене укључују размену новчаних токова на основу цене индекса капитала или одређене акције.ӕ6. Замјене са укупним приносом (ТРС): ТРС су сличне замјенама каматних стопа, али такође укључују капиталне добитке или губитке на основној имовини.ӕ7. Инфлаторни свопови: Ови свопови обезбеђују заштиту од инфлације разменом фиксних и променљивих плаћања на основу индекса инфлације.ӕ8. Временске размене: Ове размене укључују размену новчаних токова на основу временских услова, као што су температура или нивои падавина.ӕ9. Пољопривредне размјене: Ове замјене укључују размјену новчаних токова на основу цијене пољопривредних производа, као што су пшеница или соја.ӕ10. Замене у случају катастрофе: Ове замене обезбеђују заштиту од природних катастрофа, као што су урагани или земљотреси.ӕЗамене се могу користити и за хеџинг и за шпекулације. На пример, компанија може користити замену каматних стопа да поправи своје трошкове позајмљивања, док инвеститор може користити валутни своп да би се заштитио од флуктуација девизних курсева. Међутим, свопови се такође могу користити за сложеније и ризичније стратегије, као што су клађење на смер каматних стопа или цена робе.ӕВажно је напоменути да су свопови ванберзански (ОТЦ) деривати, што значи да се њима не тргује на берзе попут акција или фјучерс уговора. То их чини сложенијим и мање транспарентним од других финансијских инструмената и може повећати ризик од преваре или тржишне манипулације. Као резултат тога, регулатори раде на побољшању надзора и транспарентности на тржишту размјена.