Разумевање метода и принципа вредновања у М&А трансакцијама

Процена је процес одређивања економске вредности средства или обавезе. То укључује процену очекиваних будућих новчаних токова или зараде компаније, а затим дисконтовање тих новчаних токова на њихову садашњу вредност коришћењем дисконтне стопе. Добијена вредност је процењена вредност компаније или имовине.ӕ2. Које су различите методе процене ?ӕПостоји неколико метода процене, укључујући:ӕа) Процену на основу имовине : Ова метода вреднује компанију на основу вредности њене имовине, као што су имовина, опрема и залихе.ӕб) Приступ прихода : Ова метода вреднује компанију на основу њених очекиваних будућих новчаних токова, користећи технике као што су анализа дисконтованих новчаних токова (ДЦФ) или капитализација зараде.ӕц) Тржишни приступ : Овај метод вреднује компанију упоређујући је са сличним компанијама које су недавно биле продати или се њима јавно тргује.ӕд) Приступ трошкова : Овај метод вреднује компанију на основу трошкова замене њених средстава, као што су некретнине и опрема.ӕ3. Шта је анализа дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) ?ӕАнализа дисконтираних новчаних токова (ДЦФ) је метода вредновања која процењује садашњу вредност очекиваних будућих новчаних токова компаније, користећи дисконтну стопу која одражава временску вредност новца. Дисконтна стопа је типично заснована на пондерисаном просечном трошку капитала (ВАЦЦ), који узима у обзир трошак дужничког и власничког финансирања, као и пореске погодности финансирања путем дуга.ӕ4. Шта је пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) ?ӕПондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) је мера цене капитала компаније, узимајући у обзир трошкове дугова и финансирања капитала, као и пореске погодности дуга финансирање. Израчунава се пондерисањем цене сваког извора капитала његовом пропорцијом у укупном капиталу.ӕ5. Која је разлика између књиговодствене и тржишне вредности? ӕКњиговодствена вредност је вредност имовине и обавеза компаније која је евидентирана у њеним финансијским извештајима. Тржишна вредност, с друге стране, је цена коју би вољни купац платио за акције или имовину компаније у трансакцији ван дохвата руке. Књиговодствена вредност можда не одражава праву економску вредност компаније, јер не узима у обзир нематеријална средства као што су репутација бренда или људски капитал.ӕ6. Која је улога стручњака за процену у М&А трансакцијама ?ӕ Експерт за процену има кључну улогу у М&А трансакцијама пружајући независну и објективну процену вредности циљне компаније. Ово помаже купцима и продавцима да преговарају о фер цени за трансакцију, а такође може да пружи доказе на суду ако се посао поквари. Стручњаци за процену могу да користе различите методе за одређивање вредности, укључујући финансијско моделирање, анализу тржишта и процену вредности на основу имовине.ӕ7. Које су неке уобичајене замке које треба избегавати при провођењу процене?ӕНеке уобичајене замке које треба избегавати приликом процене су:ӕа) Коришћење застарелих или непотпуних финансијских информација.ӕб) Неуспех у разматрању нематеријалне имовине као што је репутација бренда или људски капитал.ӕц) Коришћење погрешна дисконтна стопа или метод вредновања.ӕд) Неуважавање ризика и неизвесности.ӕе) Прецењивање вредности компаније на основу оптимистичких пројекција.ӕф) Потцењивање вредности компаније на основу песимистичких пројекција.ӕг) Неуспех у разматрању утицај спољних фактора као што су тржишни трендови или регулаторне промене.