ทำความเข้าใจวิธีการและหลักการประเมินมูลค่าในธุรกรรม M&A
การประเมินมูลค่าเป็นกระบวนการในการกำหนดมูลค่าทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์หรือหนี้สิน โดยเกี่ยวข้องกับการประมาณกระแสเงินสดหรือรายได้ในอนาคตที่คาดหวังของบริษัท จากนั้นจึงคิดลดกระแสเงินสดให้เป็นมูลค่าปัจจุบันโดยใช้อัตราคิดลด มูลค่าผลลัพธ์คือมูลค่าโดยประมาณของบริษัทหรือสินทรัพย์
2 วิธีการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันมีหลายวิธี ?
มีวิธีการประเมินมูลค่าหลายวิธี รวมถึง:
a) การประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์ : วิธีนี้ประเมินมูลค่าบริษัทตามมูลค่าของสินทรัพย์ เช่น ที่ดิน อุปกรณ์ และสินค้าคงคลัง
b) วิธีการประเมินมูลค่า : วิธีการนี้จะประเมินมูลค่าบริษัทโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวัง โดยใช้เทคนิคต่างๆ เช่น การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) หรือการแปลงเป็นทุนของรายได้ aec) วิธี Market Approach : วิธีการนี้ให้มูลค่าบริษัทโดยการเปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกันที่เพิ่ง ขายหรือมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) วิธีต้นทุน : วิธีนี้ให้มูลค่าบริษัทตามต้นทุนในการเปลี่ยนสินทรัพย์ เช่น ทรัพย์สินและอุปกรณ์
3 การวิเคราะห์คิดลดกระแสเงินสด (DCF) คืออะไร การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ประมาณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวังของบริษัท โดยใช้อัตราคิดลดเพื่อสะท้อนมูลค่าตามเวลาของเงิน โดยทั่วไป อัตราคิดลดจะขึ้นอยู่กับต้นทุนของเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ซึ่งคำนึงถึงต้นทุนของหนี้สินและการจัดหาเงินทุนจากตราสารทุน ตลอดจนสิทธิประโยชน์ทางภาษีของการจัดหาเงินทุนจากตราสารหนี้
4 ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) คืออะไร ?ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) เป็นตัววัดต้นทุนของทุนของบริษัท โดยคำนึงถึงต้นทุนของหนี้และการจัดหาเงินทุน ตลอดจนสิทธิประโยชน์ทางภาษีของหนี้ การจัดหาเงินทุน คำนวณโดยการถ่วงน้ำหนักต้นทุนของแต่ละแหล่งที่มาของเงินทุนด้วยสัดส่วนของเงินทุนทั้งหมด
5 อะไรคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าตามบัญชีและมูลค่าตลาด ?มูลค่าตามบัญชีคือมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัทตามที่บันทึกไว้ในงบการเงิน ในทางกลับกัน มูลค่าตลาดคือราคาที่ผู้ซื้อเต็มใจจะจ่ายสำหรับหุ้นหรือทรัพย์สินของบริษัทในการทำธุรกรรมแบบไม่จำกัดแขนขา มูลค่าตามบัญชีอาจไม่สะท้อนถึงมูลค่าทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของบริษัท เนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ชื่อเสียงของแบรนด์หรือทุนมนุษย์
6 บทบาทของผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่าในธุรกรรม M&A คืออะไร ผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่ามีบทบาทสำคัญในธุรกรรม M&A โดยให้การประเมินมูลค่าของบริษัทเป้าหมายอย่างเป็นอิสระและเป็นกลาง ซึ่งจะช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถเจรจาราคาที่ยุติธรรมสำหรับการทำธุรกรรมได้ และยังสามารถเป็นหลักฐานในศาลหากข้อตกลงเกิดความเสียหาย ผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่าอาจใช้วิธีการที่หลากหลายในการกำหนดมูลค่า รวมถึงการสร้างแบบจำลองทางการเงิน การวิเคราะห์ตลาด และการประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์
7 ข้อผิดพลาดทั่วไปบางประการที่ควรหลีกเลี่ยงเมื่อดำเนินการประเมินค่า ?
a) การใช้ข้อมูลทางการเงินที่ล้าสมัยหรือไม่สมบูรณ์
b) การไม่พิจารณาสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ชื่อเสียงของแบรนด์หรือทุนมนุษย์
c) การใช้ อัตราคิดลดหรือวิธีการประเมินค่าที่ไม่ถูกต้อง
d) ล้มเหลวในการอธิบายถึงความเสี่ยงและความไม่แน่นอน
e) การประเมินมูลค่าของบริษัทสูงเกินไปตามการคาดการณ์ในแง่ดี
d) การประเมินมูลค่าของบริษัทต่ำเกินไปตามการคาดการณ์ในแง่ร้าย
g) ล้มเหลวในการพิจารณา ผลกระทบของปัจจัยภายนอก เช่น แนวโน้มของตลาดหรือการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ
ฉันชอบวิดีโอนี้
ฉันไม่ชอบวิดีโอนี้
รายงานข้อผิดพลาดของเนื้อหา
share
