Hiểu về dự phòng trong thị trường hàng hóa

Dự phòng là tình trạng giá của một hàng hóa hoặc công cụ tài chính trong tương lai thấp hơn giá hiện tại. Điều này có thể xảy ra khi thị trường kỳ vọng giá sẽ giảm trong tương lai, dẫn đến giá trị của hợp đồng tương lai giảm.

Ví dụ: nếu giá dầu hôm nay là 100 USD/thùng và giá của hợp đồng tương lai giao dầu ở sáu tháng là 95 USD/thùng, sau đó có khoản bù trừ là 5 USD/thùng. Điều này có nghĩa là thị trường kỳ vọng giá dầu sẽ thấp hơn giá hiện nay trong sáu tháng tới.

Sự lùi bước có thể xảy ra vì nhiều lý do, bao gồm những thay đổi về cung và cầu, các sự kiện địa chính trị và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Nó cũng có thể bị ảnh hưởng bởi chi phí vận chuyển hàng tồn kho hoặc chi phí tài trợ cho một vị thế.

Các nhà đầu tư và thương nhân có thể sử dụng biện pháp bù trừ như một tín hiệu để mua hoặc bán một hàng hóa hoặc công cụ tài chính. Ví dụ: nếu giá của hợp đồng tương lai trong tương lai thấp hơn giá hiện tại, nhà đầu tư có thể chọn bán hợp đồng ngay hôm nay và mua lại với giá thấp hơn trong tương lai, thu lợi từ chênh lệch. Tuy nhiên, bù hoãn bán cũng có thể là dấu hiệu của một thị trường yếu và các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận mức độ chấp nhận rủi ro của mình trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào dựa trên chiến lược này.