Hiểu về phái sinh Cognovits: Hướng dẫn bảo vệ sự kiện tín dụng

Cognovits là một thuật ngữ được sử dụng trong bối cảnh các công cụ tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính có cấu trúc. Nó đề cập đến một loại công cụ phái sinh dựa trên một sự kiện tín dụng, chẳng hạn như vỡ nợ hoặc phá sản và được thiết kế để cung cấp sự bảo vệ chống lại tổn thất do các sự kiện đó.

Một công cụ phái sinh cognovits về cơ bản là một hợp đồng giữa hai bên trong đó chỉ định các điều khoản theo mà một bên ("người mua biện pháp bảo vệ") sẽ nhận được khoản thanh toán trong trường hợp xảy ra sự kiện tín dụng ảnh hưởng đến bên kia ("người bán biện pháp bảo vệ"). Khoản thanh toán mà người mua bảo vệ nhận được thường dựa trên chênh lệch giữa giá trị của tài sản trước sự kiện tín dụng và giá trị của nó sau sự kiện đó hoặc dựa trên số tiền tổn thất mà người mua bảo vệ phải gánh chịu do sự kiện tín dụng.

Cognovits phái sinh có thể được sử dụng để phòng ngừa những tổn thất tiềm ẩn do các sự kiện tín dụng, chẳng hạn như vỡ nợ hoặc phá sản và có thể được tùy chỉnh để đáp ứng nhu cầu cụ thể của các bên liên quan. Chúng thường được sử dụng trong các giao dịch tài chính có cấu trúc, chẳng hạn như chứng khoán hóa và nghĩa vụ nợ thế chấp (CDO), trong đó rủi ro vỡ nợ hoặc phá sản cao.

Nhìn chung, các công cụ phái sinh cognovits là một loại công cụ tài chính cung cấp sự bảo vệ chống lại tổn thất do các sự kiện tín dụng, và có thể được sử dụng để quản lý rủi ro trong các giao dịch tài chính có cấu trúc.